Financiele onafhankelijkheid. Goedkoper leven: meer plezier voor minder geld Minder belasting: leuker kunnen we het niet maken, wel minder. Meer inkomen: bijverdienen, meer verdienen, lucratieve gewoontes en ideeën Goedkoop lenen en (vooral) hoe je zo snel mogelijk van schulden afkomt Sparen, beleggen en pensioenopbouw Hoeveel kosten verschillende droomwensen? Ontdek het hier Wie zijn wij? Meer informatie over ons
Turbo`s: beleggen voor sukkels

 


ABN Amro heeft een nieuw speeltje bedacht om naieve beleggers flink wat geld uit de zak te kloppen, de zogenaamde turbo. Lees hier meer over het nieuwste staaltje bankroverij.

Hoe werkt een turbo?

Een turbo is een derivaat, dus gebaseerd op een andere onderliggende waarde. Dit kunnen aandelen zijn maar ook zaken als grondstoffen, obligaties of beursindices. Men kan met een turbo speculeren op een stijging of daling. Een turbo long stijgt als de onderliggende waarde stijgt, bij een turbo short is het omgekeerde het geval. Concreet ziet een turboconstructie er als volgt uit. Een deel van de turbo wordt gefinancierd door de bank. Het andere deel moet de belegger zelf financieren. Op het deel van de bank betaalt de belegger rente, wat turbo`s interessant maakt voor de bank. Stijgt de onderliggende waarde, dan zal door een hefboomwerking de turbo sneller stijgen dan het aandeel en vice versa. Het kan dus ook zijn dat de investering van de bank in gevaar zou komen. Daarom heeft de bank een veiligheidsmaatregel ingebouwd. Dit heet de stoploss. Een stoploss (voluit stoploss order) is een order om een belegging te kopen (of verkopen) op het moment dat de koers van de onderliggende waarde is gestegen (of gedaald) boven een bepaalde prijs. Op het moment dat de belegging wordt verkocht gebeurt dat tegen bestens (wat de markt ervoor geeft). Deze maatregel wordt toegepast om het verlies van de belegger te beperken.

Voorbeeld

Een bank brengt een turbo op de markt die €30,- kost en die gebaseerd is op het aandeel XYZ. Hiervan financiert de bank 25 euro. De belegger financiert vijf euro zelf. Op de door de bank gefinancierde 25 euro betaalt de belegger op jaarbasis 11%. Stel dat de koers van XYZ stijgt tot €35,-. Een aandeelbezitter maakt 16,7% winst. Een turbobezitter heeft echter 5 euro geïnvesteerd en als hij de turbo verkoopt, krijgt hij €35-€25 = €10,- op een investering van 5 euro. Dat is een winst van 100%. De rentekosten zijn in dit voorbeeld niet meegenomen. Het kan ook mis gaan. Stel dat de stoploss van de turbo bepaald is op €27,50. Daalt de koers van XYZ tot dat niveau, dan zal de bank automatisch de turbo verkopen. Haar schade blijft beperkt. De belegger krijgt €27,50-€25,- is €2,5,- terug indien de bank de aandelen kan verkopen op 27,50. Op een deelname van €5 is dat een verlies van 50%. Een aandeelbezitter zou een verlies hebben gemaakt van 8,3%. Ook hier speelt de hefboom met factor 6 een rol. De winst óf verlies is immers 6 keer groter dan de normale koersen.

Wie verdient hieraan vooral?

Uiteraard de bank: deze boekt risicoloos een rendement van 11% op haar uitgeleende geld. Een rendement waar de gemiddelde belegger een moord voor doet. Vooral als u bedenkt dat de bank goedkoop tot acht maal meer kan lenen van de Europese Centrale Bank dan zij aan ingelegd spaargeld of eigen vermogen heeft. Omdat de rendementen op aandelen historisch lager liggen dan deze 11%, maken de kopers van turbo`s per saldo verlies. Hoe dit verlies wordt afgewenteld op de beleggers is zoals bij alle piramidespelen een kwestie van timing. Indien de turbo wordt ontmanteld als zij hoog staat zijn dit de beleggers in het aandeel als groep. Dit gebeurt uiteraard nooit. Indien de turbo wordt ontmanteld bij een stoploss is dat de laatste koper van de turbo. Dus per saldo levert een turbo veel verlies op.

Slim alternatief

Zelf de aandelen kopen. Heeft u niet genoeg geld om bepaalde aandelen te kopen en heeft u een heilig geloof dat de koers flink gaat stijgen, koop dan call opties op die aandelen. Deze kosten u aan rente geen cent en leveren dus per saldo veel meer rendement.

Plaats dit artikel op:     eKudosKudos      NuNUjij     

© Eoos 2011. Overnemen van (delen van) deze tekst is toegestaan met bronvermelding en een link naar deze pagina.